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今年以来,在市场震荡的背景下,公募基金分红积极性不减。数据显示,前五月基金产品分红的总金额和次数均实现同比增长。
业内人士对此表示,年内基金市场整体呈现出积极态势,各家公募也更倾向于通过分红来与投资者共享收益,提升产品持有体验、增强投资者信心。
前五月分红总额664亿元
数据显示,今年前五月共有1623只基金(不同份额分开计算,下同)累计分红2122次,分红总额达664.09亿元,分红次数、金额同比分别增长约12%、11%。
具体来看,有147只产品年内分红金额超1亿元,其中,华泰柏瑞沪深300ETF以24.94亿元的总额位列第一,南方中证500ETF、中银证券(601696)安进A分别以12.67亿元、12.01亿元的分红金额排在第二、三位。
分红次数上,逾50只产品年内分红次数超3次。其中,同泰恒利纯债、凯石岐短债等多只产品的A、C份额在年内均实施了5次分红。
基金公司方面,前五月广发基金旗下分红产品最多,有74只产品实施了分红,博时基金、易方达基金分别以63只、51只排在第二、三位。此外,南方基金、招商基金、华夏基金等多家公司年内也有超40只产品实施分红。
从产品分类来看,债券型基金仍是分红主力,年内分红产品中有1463只为债券型基金,分红总额达562.35亿元,金额占比超84%。股票型基金、混合型基金分红总额分别为52.36亿元、 16.17亿元。
同时,公募REITs产品分红也颇为积极,如今年刚成立的华夏金茂商业REIT、华夏华润商业REIT、易方达深高速公路REIT,目前均已实施了2024年度首次分红。嘉实京东仓储基础设施REIT、中金安徽交控REIT、华夏基金华润有巢REIT等多只产品年内已实施2次分红。国金中国铁建(601186)高速REIT更是以4.88亿元的分红跻身基金分红榜单前十五。
整体看,前五月共有31只公募REITs实施分红,分红总次数达36次,分红总额31.96亿元。
不断提升投资体验
投资者应理性布局
值得关注的是,随着各家公司在产品管理和运作上的不断创新,年内还有不少ETF产品开始尝试高频分红方式。如近日国泰基金、万家基金旗下的红利ETF产品均发布了首次月度分红公告。通过采用月度分红评定的形式,这些ETF产品每年最多可进行12次分红。
谈及年内各类型基金产品积极分红的原因,汇成基金研究中心分析主要有以下四点。
一是2024年以来债券收益率大幅上升,分红可以回馈部分收益给投资者,提升产品持有体验,也能配合基金经理实现产品规模管理,以维持在合理水平。二是在利率下行的环境中,股息率变得更具吸引力,高股息策略产品更能受到投资者的青睐。
三是和市场环境与投资者偏好相关。例如ETF市场竞争激烈,分红可作为一种有效地吸引投资者的手段,以及满足部分投资者对稳健收益和低波动策略的偏好。
“四是为了提升投资者信心,反映优质底层资产的专业经营。”汇成基金指出,REITs具有强制分红属性,部分绩优产品如国金中国铁建高速REIT,其可供分配金额实际完成情况超出了预测值,反映了管理人对底层资产的专业化优质运营能力。
国联基金表示,今年以来,公募基金市场整体呈现出积极态势,在这一有利的市场氛围下,基金公司更倾向于通过分红来与投资者共享收益。
“同时,分红也可能反映了基金经理对市场判断和投资策略调整,可被视为一种防御性策略,通过提前锁定收益来规避潜在的市场下行风险。”国联基金认为,尽管分红可能被视为对市场前景的谨慎态度,但也传递出基金经理对其专业管理能力和产品长期业绩的信心,这种做法有助于吸引和留住长期投资者。
不过,受访人士均强调,基金分红多并不等意味着产品表现一定好,不能单方面根据分红金额或频次就选择投资某些产品,而是要综合多方面因素理性选择。
“我们建议投资者要理性看待分红,应将其作为衡量基金业绩的参考而非唯一标准,重点关注基金经理的过往业绩、投资策略以及团队稳定性等关键因素。”国联基金表示,比如债基通常提供相对稳定的收益和分红,适合风险承受能力较低的投资者。而公募REITs则与房地产市场紧密相关,可能带来较高的分红收益,但也面临市场波动的风险,投资者应考虑构建多元化的投资组合,降低单一资产类别的风险。
汇成基金也建议投资者通过多元化投资以控制风险,避免单一资产类别的波动对整体投资组合造成过大影响。其中,在投资公募REITs前,应深入了解产品的分红政策、底层资产类型、运营模式等,并关注有良好分红记录且分红频率稳定的产品,这通常意味着其底层资产运营良好,能够为投资者提供稳定的现金流。
“此外,债基、公募REITs等产品通常适合长期持有,投资者应有长期投资的视角,避免短期市场波动对投资决策产生过大影响。”汇成基金表示。
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来源:中国基金报