之间网

小基金大生意,公募老将苏彦祝打造起8千亿私募资管大厂

今日更新
导读 小枫来为解答以上问题。小基金大生意,公募老将苏彦祝打造起8千亿私募资管大厂,这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧~.~!  专户...

小枫来为解答以上问题。小基金大生意,公募老将苏彦祝打造起8千亿私募资管大厂,这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧~.~!

  专户业务规模持续缩水

  公募江湖,群雄逐鹿。

  上世纪末,南方基金、国泰基金等“老十家”基金公司相继成立,揭开了公募基金行业发展的序幕。此后,公募基金队伍持续壮大,基金管理人也从最初的“老十家”增长至如今的百余家。

  中国证券投资基金业协会披露信息显示,截至2024年6月底,境内公募基金管理机构共163家,其中基金公司148家,取得公募资格的资产管理机构15家。

  公募机构扩容的背后, 头部效应愈发明显,中小基金公司的焦虑感也在加深,如何提升核心竞争力,走出特色化的发展路径,实现突围,成为了公募行业当前面临的重要问题。

  有一家公募基金,成立至今刚好十周年的创金合信,在逐渐被边缘化的专户投资业务里表现突出,多年来稳坐行业的头把交椅,大比例超越第二名建信基金。不过,对于公司专户投资的发展模式,创金合信人士表示,专户业务相关业务人员暂无回复。

  北京某头部公募人士认为,公募基金做专户,在投研等方面存在较大的优势。不过也有行业人士称,公募基金姓“公”,是其以投资门槛低、透明度高、监管规范著称,如果倚重专户产品的发展,在投研资源的分配方面,有可能存在道德风险。

  最新数据显示,2024年二季度,创金合信基金私募资管月均规模高达8423.13亿元,大幅超过同期1616亿元的公募基金管理规模。

  公募老将苏彦祝

  成立于2014年7月的创金合信基金,是一家成立时即实现员工持股的基金公司。

  2015年,创金合信基金发行了首只公募基金产品,经过10年的发展,截至2024年6月30日,公司公募基金管理规模1616亿元,在管公募基金99只,公募产品累计客户数超1350万。

  据公司介绍,创金合信基金同时发力公募资产管理和私募资产管理业务,获得了MOM公募产品发行资格、QDII资格以及受托管理保险资金资格,并于2019年4月完成第一次增资扩股,2022年12月完成第二次增资扩股。

  目前,创金合信基金共有8名股东。其中,第一创业(002797)证券为创金合信的控股股东,持股比例51%;其余7家为员工持股平台,合计持股49%,包括深圳市金合信投资合伙企业(有限合伙)、深圳市金合振投资合伙企业(有限合伙)、深圳市金合兴投资合伙企业(有限合伙)、深圳市金合中投资合伙企业(有限合伙)、深圳市金合华投资合伙企业(有限合伙)、深圳市金合同投资合伙企业(有限合伙)和深圳市金合荣投资合伙企业(有限合伙)等。

  值得关注的是,7家员工持股平台的背后,都有公募老将苏彦祝的身影。

  据悉,苏彦祝有24年的证券、基金行业经历,曾任南方基金投资部总监、投资决策委员会委员,管理过公募行业第一只保本基金。2010年,苏彦祝转型从事券商资管业务,加入第一创业证券担任资产管理部(创金资产管理)总经理。2014年创金合信基金成立,担任总经理至今。

  私募资管规模超8千亿元

  基金公司的私募资产管理业务也叫专户业务,是指基金公司向特定客户募集资金或者接受特定客户财产委托担任资产管理人,由商业银行担任资产托管人,为资产委托人的利益运用委托财产进行证券投资。以委托人数量划分,专户产品一般分为一对一专户和一对多专户。

  今年2月,上市公司第一创业发布消息称,2024年2月28日第一创业接受机构调研,董事会办公室负责人施维,董事会办公室投资者关系岗宋伟涛参与接待,并回答了调研机构提出的问题。

  对于资管业务的发展,第一创业相关人士表示,在公募基金业务领域,公司控股子公司创金合信坚持公募基金与专户业务双核驱动的发展战略,公募基金管理业务上,创金合信已建立固收、权益、量化、指数、MOM、FOF、QDII等多类型的产品线,并在周期、新能源、医药、消费、科技、资源主题等行业赛道进行了产品布局;私募资产管理业务上,创金合信为客户提供个性化的产品解决方案,加强系统建设,持续提升客户体验,增强客户粘性。

  记者也了解到,以专户为突破口是创金合信成立时的战略。

  2015年至2022年,创金合信的专户规模分别为1001亿元、3156亿元、3681亿元、3710亿元、3414亿元、5622亿元、8219亿元和8394亿元。

  整体来看,创金合信的专户管理规模有两次飞速增长,一是在2015到2016年间,二是2019年到2021年期间,从3414亿元跃升至2021年底的8219亿元。

  苏彦祝曾在采访中说到,机构客户是专业投资者,选择金融产品的核心主要在于性价比和产品质量。

  创金合信基金在发展早期大力拓展机构业务,通过科技投入提升服务能力,与机构客户形成了比较好的合作关系。

  专户业务规模持续缩水

  国内专户理财业务开启于2008年。证监会2007年11月30日发布《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》,并从2008年1月1日起施行,标志基金专户理财业务正式开闸。

  但长期以来基金公司在发展中偏重公募业务,专户管理规模一直徘徊不前。一方面,粗放式的发展埋下诸多隐患,比如专户违约等风险事件。另一方面,主动管理专户体量不大,增长困难。同时,专户的管理费率现在也处于让利阶段。

  数据显示,截至2024年一季度末,基金公司及子公司专户规模5.8万亿元,较2016年高峰16.89万亿,已经大幅缩水。

  光大证券曾做过公募专户费率的抽样研究。研究报告指出,公募专户产品的管理费率设定较为灵活,并且浮动业绩报酬也比较多样。其主要的结论为:定增类投资策略较为简单,费率较低,一般为0.1%-0.3%,并且不设有浮动业绩报酬;固收类公募专户产品的固定管理费率为0.3%-0.6%,设置了浮动业绩报酬的策略居多;混合类和股票类公募专户的固定管理费率的弹性较大,范围为0.5%-1.5%不等,另外浮动业绩报酬也有数种计提方式;另类投资类产品固定管理费率为1.5%,并有浮动业绩回报;投顾类专户产品管理费率较低。

  有行业人士称,公募基金姓“公”,是其以投资门槛低、透明度高、监管规范著称,如果倚重专户产品的发展,在投研资源的分配方面,有可能存在道德风险。

  也公募基金人士认为,在整个证监体系的私募资产管理业务当中,并不是很鼓励基金公司从事比较高风险的私募资产管理业务,主要是投资一些标准化的股票、债券。一些比较创新的或者是结构比较复杂的业务,基金公司是不鼓励做的,可能更多的是放在券商资管、证券公司来做这些私募资产管理业务。

以上就是关于【小基金大生意,公募老将苏彦祝打造起8千亿私募资管大厂】的相关内容,希望对大家有帮助!

来源:21世纪经济报道

标签: