对于Telstra Corporation Ltd(ASX：TLS)的股价而言，这当然是令人惊叹的一年。

自今年年初以来，这家电信巨头股价已上涨近39%。如果您将每股8美分的临时股息包括在内，则此回报率将延伸至略低于42%。

这一强劲增长已经有很多催化剂，包括华为5G禁令，ACCC对TPG电信有限公司(ASX：TPM) - 沃达丰澳大利亚合并的否决，以及电信领域合理竞争的回归。

购买Telstra股票是否为时已晚?

虽然澳大利亚电信公司当然不是六个月前的廉价收购，但一位领先的经纪商认为其股价仍有可能大幅走高。

根据Morgans周一发布的一份报告，该经纪商保留了其增加评级，并将估值方法转换后的Telstra股价目标从3.62美元上调至4.47美元。

如果您包括经纪人预期在此期间支付的每股16美分的全额股息，此价格目标意味着未来12个月可能上涨16.5%或20.5%。

为什么Morgans看好Telstra?

现在有三个主要原因让Morgans看好Telstra。他们是：

“随着我们评估InfraCo的经常性收益，估值有上行空间。”

“固定和移动领域的领先指标(经常性EBITDA的60%)已转为正值(注意到损益影响将需要大约18个月才能完成)”

“市场情绪摆在下行趋势上，并且可能在上行方面也是如此。”

除此之外，该经纪人还指出，Telstra及其同行正在通过同质4G网络的尾端和基于价格的竞争。

然而，它预计5G的推出将重新设定竞争强度，并相信网络质量将在最初几年超过价格。由于Telstra领导5G硬盘，Morgans相信它将有助于扩大其用户和ARPU。

有鉴于此，经纪人认为，在2019年的市场飙升之后，该公司的股票并不会为时已晚。

我同意Telstra的Morgans，并认为这对投资者来说可能是一个很好的选择，以及这些便宜的买入评级股票。