大家好,小宜来为大家讲解下。华菱汽车（华菱汽车服务站这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧！

#衡阳头条# 可惜！衡阳又少一家汽车企业！坐落衡阳白沙洲的湖南华菱汽车申请破产…这几年全国各地各行各业的实体企业确实很难，感谢这些年华菱汽车为衡阳做出的贡献！也期待华菱汽车早日完美转身后再回衡阳投资！#湖南身边事# #本地达人联盟#

不务正业的奇瑞汽车，

又回曾经的滑铁卢-重卡赛道！

安徽中南部的三座卡车厂，

华菱星马已卖，

江淮汽车5月销量低于1000台，

芜湖联合卡车从投产就直接沉寂！

前天，又回到奇瑞的怀抱了，

只是，10多年的铁公鸡拉动下，

都没有雄起的联合卡车，

这次能在外行奇瑞的带领下，能重回赛道吗？

记得三山区当年，

一同拓荒的奇瑞重工(卖身中联)，格力空调，

估计也只有联合卡车混了个寂寞？

按照轿车思路投资的卡车厂，

1600/2500亩农田，

车架涂装/机器人焊接车身/最长总装线，估计大股东中集也扛不住了！(疫情下海运火爆的不行)

汽车行业，

商用车进入乘用车的，都熄火了，

福田/江淮/潍柴/江铃，

乘用车进入商用车的，

奇瑞你这是要把南墙撞倒吗？！

[打脸][打脸][打脸]

华菱钢铁：随着疫情逐步得到有效控制，汽车行业延后交付的订单陆续交付，加之国家出台降低汽车购置税等相关政策刺激比较明显，子公司汽车板公司6月发货量环比增幅较大。目前汽车板子公司的产能已经接近饱和状态，为了满足新能源汽车领域高速发展需求，公司正在加速推进汽车板二期项目建设。项目投资总额10.7亿元，投产后酸轧线产能将由每年150万吨提升到200万吨，镀锌线和连退线产能将由115万吨提升到160万吨，新增产能规模45万吨，产品定位于高端汽车板，预计今年四季度投产。

【井陉：男子借款买车拒不偿还  法院依法拍卖挂车还债】3月22日，石家庄市井陉县人民法院经过大量工作，成功执结一起买卖协议纠纷案，对以借款方式购买吴某汽车拒不偿还欠款的被执行人于某采取强制执行措施，依法公开拍卖其华菱之星牌带挂汽车一辆，用拍卖款还清债务，维护了胜诉人的合法权益。

2017年4月8日，于某以借款方式购买吴某汽车一辆，车辆价款8万元，约定一年归还。但其逾期未还，吴某多次催要未果，只好将其诉至法院。2020年5月31日，经法院主持调解，双方当事人自愿达成分期付款于2021年8月31日前全部付清欠款的协议。之后，于某仅偿还了3万元，尚欠5万元拒不履行给付义务。为此，吴某向井陉法院申请对于某强制执行。

立案后，该院执行干警依法向被执行人于某送达了执行通知书、财产报告令、信用风险惩戒提示和财产申报表，责令其履行调解书确定的义务，但被执行人未按执行通知指定的期限偿还欠款。经多次传唤，被执行人拒不到庭，经线下查询，被执行人拥有一辆华菱之星牌带挂汽车。2021年10月14日，法院组织执行干警开展集中执行行动，依法将于某的这辆挂车扣押。今年3月14日，该院按照“公开、公平、公正”的拍卖原则，在网上依法将这辆挂车公开成功拍卖。3月22日，执行干警将拍卖获得的4.13万元现金支付给申请执行人吴某抵债，剩余欠款双方当事人达成和解协议，吴某放弃追要。至此，此案圆满执结。（燕都融媒体记者张培培 通讯员李忠勇 吕江泽）

华菱钢铁：今年以来，得益于国际油价上涨带来的油气开采活动旺盛以及出口增加，公司无缝钢管产销量同比有所提升。目前钢铁行业形势严峻，公司将力争保持相对稳定的业绩水平。未来增长点主要有：VAMA二期项目今年年底投产，产品定位于高端汽车板。受益于乘用车市场增长特别是新能源汽车高速发展和汽车轻量化发展趋势，预计未来VAMA汽车板销量特别是高端专利产品销量将持续增长。公司积极布局电工钢领域，目前华菱涟钢已成为国内最大的电工钢基料供应商。电工钢涉及到的新能源汽车、特高压等领域市场空间巨大，特别是高牌号无取向硅钢、高等级取向硅钢或将持续处于供不应求状态。油气领域需求仍较好。华菱衡钢无缝钢管高价格、高附加值产品比重逐步增加，出口订单持续向好。宽厚板下游煤化工等领域需求也有望保持增长态势。

【大公司要闻：多家钢厂涨价，#法国#最大铝冶炼厂减产22%】9月7日，Mysteel汇总部分大宗商品相关企业要闻。#华菱钢铁#汽车板二期项目预计2022年底投产，建成后将新增年产能45万吨；

#巴斯夫#（广东）一体化基地项目全面建设暨首套装置投产，韩正出席投产仪式；

#中国海洋石油#上半年归母净利润达718.9亿元，同比增长115.7%；

#宁德时代#厦门时代新能源电池产业基地项目（一期）正式开工，总投资不超130亿元；

#法国#最大的铝冶炼厂#Aluminium Dunkerque#表示，将减产22%，以应对不断飙升的能源价格。具体情况如下：

$华菱钢铁(SZ000932)$华菱钢铁的新能源汽车板供不应求。

高瓴资本也来华菱调研$华菱钢铁(SZ000932)$ 华菱钢铁000932入选世界2000强排名1020位，市值370亿人民币，折合约55亿美金，未来一年必到800亿市值，对应股价12元。

中国五百强第88位，湖南省第一（见图）

华菱钢铁2021年报暨2022年一季报点评：产品结构持续优化，盈利能力显著提升

研报日期：2022-05-13

华菱钢铁(000932)

投资要点：

维持“增持”评级。公司2021年、2022Q1实现营收1716、411亿元，分别同比升47%、6.36%；实现归母净利96.8、21.11亿元，分别同比升51.36%、2.82%，均创历史同期最好水平，业绩符合预期。考虑到原材料价格大幅上涨等因素，下调公司2022-2023年EPS预测为1.46/1.52元(原1.56/1.62元)，新增2024年EPS预测为1.56元，对应2022-2024年归母净利为100.76/105.13/107.76亿元。维持公司目标价8.76元，维持“增持”评级。

优化产品结构，提升盈利能力。21年公司钢材总销量2575万吨，其中品种钢销量1410万吨，占比55%，较20年升3个百分点，公司产品结构逐渐由中低端同质化向中高端精品差异化转变，盈利能力显著提升。21年公司吨钢毛利、净利分别同比升30%、48%。下一步公司将继续提升品种钢占比，加快产品由“优钢”向“特钢”转型，其盈利能力还将持续提升。

坚持对标先进，持续降本增效。2021年公司销售、管理、财务费用率分别同比降0.11、0.78、0.36个百分点，公司吨钢财务费用同比大幅降57%。2021年子公司华菱湘钢、华菱涟钢人均年产钢均突破1500吨，保持行业领先水平。公司持续降本增效，反映出其具有优秀的经营管理能力。

硅钢产能扩张，产品竞争力增强。子公司华菱涟钢的“新建冷轧硅钢产品一期工程项目”将于22年6月启动建设，工期约32个月，建成后预计将新增年产40万吨无取向硅钢、20万吨无取向硅钢冷硬卷、18万吨取向硅钢冷硬卷。公司中高牌号硅钢产能将快速提升，产品竞争力将大幅增强。

研究员：国泰君安李鹏飞,魏雨迪,王宏玉。

华菱钢铁

木易言语

华菱钢铁的高端汽车钢板、中信戴卡的轮毂、比亚迪的汽车芯片、住友橡胶、博世安全防护系统、索恩格汽车电子、中伟新能源电池等等。湖南如此的优良汽车产业配套能不能引来新能源整车项目？比如特斯拉！

2011年7月，上市公司星马汽车以17.8亿元的价格收购华菱汽车100%股权，彼时，后者的净资产为9.2亿元，交易价格较净资产溢价近1倍。不得不说，上市公司收购制造业同行开出较净资产溢价近100%的价格，价码不低。

这时候评估机构的价值就突显啦！评估机构给出的盈利预测为：2011年度、2012年度和2013年度的预测净利润分别为2.22亿元、2.38亿元和2.49亿元。华菱汽车的股权转让方做的业绩承诺2011年至2013年净利润合计不低于6.59亿元。

看到对华菱汽车的业绩预测及承诺给出大特写，经常看文章的老铁们应该都猜到了故事的结局。

没错。华菱汽车以近乎“出场即巅峰”的方式重现了A股旧时代的玩法：并入上市公司的第二年，业绩就变脸了。

2011年扣非净利润还有2.34亿元，而2012年降了2/3，只剩8518万元；2013年虽然雄起（扣非净利润达2.53亿元），但却是巅峰。

巧就巧在这里：刚过业绩承诺期，华菱汽车的业绩立马扑街，2014年扣非净利润亏损3340万元，2015年更是大幅亏损达4.78亿元。

风云君就一直好奇到底是什么力量能把标的公司的业绩拿捏得如此精准。

风水？行业周期？还是西太平洋振翅的蝴蝶，当然，也有可能是中小股东们与上市公司八字不合，否则怎么会受伤都是不明就里的小散们？

2016年至2018年连续三年盈利，但却不够2020年一年亏的，今年上半年继续亏损，达7.07亿元。

上市公司的这笔并购案，却用了八年的业绩来还，但仍没还清。有意思的是汉马科技在宣布2014年业绩亏损前，持有上市公司3400多万股股票的账户却提前抛售，完美规避了因业绩亏损而导致的股票下跌，刘汉如等领导班子难道有千里眼，他们怎么知道的呢？

大概在10年前，我投资了一笔马鞍山，于是把马鞍山研究了一遍。

这是座花园城市，也是一座工业立市的城市，有很多家上市公司，比如马钢、星马汽车、山鹰纸业等等。正巧我也有别的钢铁投资，于是横向着又把钢铁行业梳理了一遍。

当年钢铁行业产能过剩，对外没有原材料议价能力，对内粗放竞争、大搞价格战，利润很薄。

马钢算是行业里的优秀企业，因为手里有矿，至少铁矿石依赖度要比别家低不少。其次是生产火车轮子，产品线也算是独一份，价格战压力要低不少。

但尽管如此，一想到火车轮子市场空间有限，并且这个行业也整体步入过剩，所以我觉得怕是整个行业都很难好起来了。后来也就基本放弃研究钢铁行业了。

一转眼，10年过去了。今天有机会去参观了一下马钢的生产线。

工厂可以说是一尘不染。跟我上半年参观的新能源造车工厂类似，厂里基本见不到一线工人，基本是全自动化的无人工厂。一条一条巨型钢条在传送带上来回移动，一遍又一遍的煅轧冷萃，火花四溅~（其实我录了视频，但是要求要保密就不发了[吐舌]）

我去参观的是他们去年刚落成的重型H型钢（工字钢）生产线。照片上能看出来，沙包大的拳头……那么厚的工字型钢材。据说是世界第一，技术领先，独一无二。

我还看到很多其他产品，包括大型的风力发电机齿轮。就是我们看到郊外漫山遍野的三叉风力大风车的轴承和齿轮的部分。

我突然恍然大悟……

这个全新的市场爆发，应该让马钢业绩增色很多吧。打卡软件，赫然看见股价今年内已经悄然翻了三倍。

不禁开始反思自己。

有时候，我们会觉得这个世界已经固定下来了，一切都在固化，没有什么改变，不知所措，茫然若失。然而世界却一直在变化，机会也一直都在。

如果说世界每天都在变，那是鸡汤。

但确实每一年或者每三五年，都能看到不小的变化。关心一个企业，关心一个地区，关心他们的变化就像关心你的女朋友。（当然，我建议你最好有很多个女朋友[吐舌]）

看他饱了吗，饿了吗，哭了吗，笑了吗。

最后，它会给你不菲的回报。

就像我反复反复反复反复在说的一句话：

读万卷书，行万里路，阅人无数。然而，做这些事情，依旧有意义的前提是，我庆幸出生在这个时代，依旧在发展，日新月异，机会从未消失。

就像是今年悄然翻三倍的马钢。就像是我曾经预测过的2018年冷链运输、2019年养殖、2020年新能源车、2021年光伏风电、历年的美股汇率外贸物价……

你问我要不要躺平？怎么会。我现在只想再活五百年，亲眼看一看这个世界每5年的变化，连看100次也不嫌腻。即便我活到98，也要像早上八九点钟的太阳，永远朝气蓬勃[惊喜]

明天就要离开这座城市了。美丽的马钢，美丽的马鞍山。

别问我去哪，我要回合肥~[吐舌]

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